一句话商业模式：证券基金等金融机构IT系统龙头，收取软件与服务费用。
护城河评估：金融机构核心系统转换成本极高，护城河宽。
管理层优秀，研发投入大，分红与回购积极。
PE约30倍、PB约3.79倍，总市值约370亿，现金流好、几乎无杠杆。
软件毛利率高、盈利质量优，受资本市场景气影响。
估值合理，反映金融IT龙头地位。
合理估值，安全边际尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 75 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 76 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 51 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 72.2 | 良好 |