一句话商业模式：以舍得、沱牌系列为主的白酒企业，品牌加渠道驱动。
护城河评估：老名酒品牌与次高端定位具备一定无形资产，但行业竞争激烈。
复星系入主后治理改善，但战略调整频仍。
PB约1.56倍、PE_TTM为负显示盈利承压，总市值约108亿元。
白酒去库存期盈利下滑明显，盈利质量转弱。
估值已回落至历史低位区间，PB具备一定吸引力。
低估值提供保护，但需等待行业景气回升。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 50 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 31 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 54.2 | 偏弱 |