一句话商业模式：中国战机整机龙头，军机总装核心企业。
护城河评估：军工总装牌照与稀缺地位构筑极宽护城河。
央企背景，治理规范，资本配置稳健。
PE约43、PB约5.25、总市值约1228亿，资产质量好。
盈利能力稳健，受军品定价与交付节奏影响。
估值不低，反映龙头稀缺性与成长预期。
稀缺龙头地位提供长期安全垫，短期估值偏高。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 85 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 30 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 66.0 | 普通 |