国电电力（600795）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：国家能源集团（火电+新能源）

护城河评估：央企电力+装机规模

二、管理层与资本配置

央企治理，分红稳定

三、财务健康

盈利修复

行情参考（2026-08-16）：现价 5.06 元，总市值 约902.48 亿元，PE(TTM) 13.37，PB 1.54。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

煤价回落改善

五、估值与内在价值

PE13.4，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 13.4 / PB 1.54 / 股息 — → 估值分 70（合理偏低）｜PE13.4 偏低；PB1.54 中性；中市值902亿

六、安全边际

低估值+分红

七、风险信号

八、综合评分