一句话商业模式：上海医药零售连锁。
护城河评估：区域品牌与门店网络，护城河较窄。
国资背景，经营稳健。
PE约33.7、PB约2.1，财务稳健。
盈利稳定但净利率偏低。
PE33.7偏高，估值略贵。
安全边际一般。