通化东宝（600867）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：胰岛素龙头（通化东宝）

护城河评估：胰岛素国产龙头+集采格局

二、管理层与资本配置

优秀治理

三、财务健康

PE14，盈利稳定

行情参考（2026-08-16）：现价 8.57 元，总市值 约167.85 亿元，PE(TTM) 13.57，PB 2.52。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

胰岛素集采后企稳

五、估值与内在价值

PB2.5，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 13.6 / PB 2.52 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE13.6 偏低；PB2.52 中性

六、安全边际

低估值

七、风险信号

八、综合评分