一句话商业模式：液态奶、奶粉与冷饮的全国乳制品龙头。
护城河评估：全国渠道、品牌与规模构成宽护城河。
职业化治理，分红回购积极。
PE约17、PB约3.3，总市值约1750亿。
市占率高，盈利稳定优质。
估值合理偏低。
龙头地位与稳定现金流提供安全边际。