一句话商业模式：黄金采选企业，拥有境内与海外金矿。
护城河评估：黄金资源储量与成本控制，但属金价接受者，护城河中窄。
民企，通过海外并购扩张。
PE 21.21、PB 5.49 偏高，金价高位下盈利上行。
金价上行驱动盈利增长，周期性强。
PB 偏高，估值偏贵。
金价处高位，安全边际有限。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 66 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 54 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 64 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 54 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 57.5 | 普通 |