一句话商业模式：从事教材教辅与一般图书的出版、印刷与发行，依托义务教育用书形成稳定收入。
护城河评估：教材发行牌照与渠道具有行政壁垒，区域市场近乎独占，护城河稳固。
地方国企背景，现金充裕、分红率较高，扩张审慎，股东回报意识尚可。
市盈率约十二倍、市净率约零点九倍，总市值约一百四十亿元，账面现金厚实。
毛利率与净利率较高且稳定，轻资产属性明显，盈利质量较好。
市净率不足一倍，估值合理偏低，属于典型的现金牛型资产。
破净叠加稳定分红，安全边际相对充足。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 72 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 77 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 74.5 | 良好 |