一拖股份（601038）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：一拖股份（拖拉机龙头）

护城河评估：农机龙头+品牌

二、管理层与资本配置

央企治理

三、财务健康

PE17，盈利稳定

行情参考（2026-08-16）：现价 12.67 元，总市值 约142.37 亿元，PE(TTM) 16.85，PB 1.78。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

农机补贴+出口

五、估值与内在价值

PB1.78

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 16.9 / PB 1.78 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE16.9 偏低；PB1.78 中性

六、安全边际

低估值

七、风险信号

八、综合评分