一句话商业模式：研发生产全钢与半钢子午线轮胎，国内外多基地布局，靠配套与替换市场销售。
护城河评估：液体黄金技术带来的性能与成本优势，加上规模效应，形成一定成本护城河。
民企机制灵活、全球产能扩张执行力强，但海外建厂带来地缘与汇率敞口。
市盈率约十二倍、市净率约二点零五倍，总市值约四百五十五亿元，现金流良好。
毛利率受益于原料价格回落与产品结构升级，盈利处于改善通道。
个位数至十出头的市盈率在制造业中偏低，估值具吸引力。
低估值叠加全球化产能，安全边际相对较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 64 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 66 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 69.9 | 普通 |