一句话商业模式：以仿制药与医疗器械为主，产品覆盖心血管、糖尿病等慢病领域，渠道以医院为主。
护城河评估：部分首仿与品牌仿制药具稳定处方基础，但集采压制仿制药盈利模式，护城河偏窄。
民营药企，研发投入稳步增加，并购审慎，但产品管线创新度有限。
市盈率约二十倍、市净率约二点零三倍，总市值约七十六亿元，资产负债率低。
毛利率较高但集采降价压制净利率，盈利稳定缺乏爆发力。
估值处于医药股中位，谈不上便宜也非明显泡沫。
小市值叠加集采不确定性，安全边际一般。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 65.5 | 普通 |