一句话商业模式：高压油缸、液压泵阀与马达等液压核心件龙头。
护城河评估：技术、客户认证与国产替代壁垒，绑定国内外工程机械龙头。
民营龙头，管理层专注、研发与资本配置能力强。
PE约41.4倍、PB约6.34偏高、总市值约1136亿，盈利质量高。
毛利率与ROE优秀，盈利随工程机械周期波动。
估值偏贵，反映龙头与成长溢价。
龙头地位强，但当前估值安全边际一般。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 30 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 63.0 | 普通 |