一句话商业模式：四川地区高速公路投资运营企业,通行费为主要收入来源。
护城河评估：高速路产具区域垄断与牌照属性,现金流稳定,护城河中等偏强。
国资控股,分红相对稳定,资本开支偏重。
PE约13倍、PB约1.2倍,总市值近200亿,负债可控。
盈利稳定,毛利率高,受车流量与收费政策影响。
PE/PB均处合理区间,估值中性偏低。
稳定现金流为下行提供一定保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 67.7 | 普通 |