一句话商业模式：在新疆从事铁矿石采选，向钢铁企业供应铁精粉，业绩随钢价与矿价波动。
护城河评估：自有矿山带来资源属性，但铁矿石价格由国际巨头主导，公司议价能力弱。
地方国资控股，经营稳健，规模较小导致抗周期能力有限。
市盈率约二十六倍、市净率约一点五九倍，总市值约七十一亿元，小市值、负债不高。
铁精粉价格与开采成本决定毛利，钢价下行时利润收缩明显。
估值处于资源股中位偏上，未见明显折价。
小市值资源股波动大，安全边际一般。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 56 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 62 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 57.5 | 普通 |