一句话商业模式：以江苏常熟为基地的农商行，专注小微企业与个人经营性贷款，靠高息差赚取利差。
护城河评估：深耕小微的信贷技术与风控模型形成差异化能力，存款成本低，护城河优于普通农商行。
管理层稳定、战略聚焦小微，资产质量与拨备水平长期领先同业。
市盈率约五点二倍、市净率约零点七倍，总市值约二百二十九亿元，不良率与拨备覆盖率俱佳。
净息差高于同业平均，小微定价能力强，盈利质量与稳定性俱优。
市净率仅零点七倍、市盈率五倍出头，估值明显低估。
低估值叠加优质资产质量，安全边际充分。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 74 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 87 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 73.9 | 良好 |