一句话商业模式：深圳城市管道燃气供应商,兼营LNG业务。
护城河评估：城市燃气特许经营具区域垄断,护城河中等偏强。
国资管理层,分红稳定,资本配置审慎。
PE约12倍、PB约1.1倍,市值约187亿,现金流稳定。
盈利稳定,受气价与顺价机制影响。
PE/PB合理,估值中性偏低。
稳定现金流与公用事业属性提供安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 67.2 | 普通 |