一句话商业模式：房地产开发及商业地产(吾悦广场)运营。
护城河评估：商业地产具一定运营能力,但地产开发受行业下行拖累。
管理层受行业困境制约,资本配置承压。
PE约45倍、PB约0.46倍,市值约288亿,负债高。
盈利大幅下滑,行业下行中盈利质量弱。
PB低反映市场对资产减值的担忧。
破净或含风险溢价,安全边际不确定。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 62 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 45 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 40 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 38 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 45 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 45 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 44.6 | 偏弱 |