一句话商业模式：综合金融集团，以寿险财险为核心，协同银行、资管与科技。
护城河评估：品牌、牌照、代理人渠道与科技投入构成宽护城河。
管理层长期稳定、资本配置能力强，分红持续。
PE约6倍、PB约0.95倍，总市值约9567亿，偿付能力充足。
寿险价值修复中，投资端波动影响利润。
PE与PB均处历史低位，估值有吸引力。
低估值叠加稳健分红，安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 91 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 78.7 | 良好 |