一句话商业模式：以保险为核心的综合金融集团，寿险财险与银行资管协同经营。
护城河评估：庞大的代理人渠道与客户基础，综合金融品牌壁垒较为深厚。
治理市场化程度高，寿险改革推进中，资本配置能力较强。
PE约6.1倍、PB约0.96倍，总市值9664亿元，偿付能力充足。
寿险新业务价值修复，投资收益波动较大，ROE中等偏上。
PE约6倍、PB约0.96倍，估值处于历史偏低区间。
低估值与较高分红提供安全边际，保险龙头防御性较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 86 | 优秀 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 76 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 91 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 82.3 | 良好 |