一句话商业模式：财险龙头（人保财险）为主，兼营寿险与健康险。
护城河评估：财险品牌与规模优势、车险定价能力强，护城河中偏宽。
国企治理规范，分红稳定。
PE约6.1倍、PB约1.02倍，总市值约3458亿。
财险承保盈利稳健，寿险贡献有限。
PE偏低，估值合理。
分红与低估值提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 88 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 72.5 | 良好 |