一句话商业模式：国有大型商业银行，综合化经营与跨境业务。
护城河评估：牌照、网点与国有信用背书，护城河宽。
国资治理规范，分红稳定。
PE约7.1倍、PB约0.59倍，总市值约6875亿，破净。
息差承压，盈利稳健但增速放缓。
PB显著低于1，估值便宜，股息率高。
深度破净叠加高股息，安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 84 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 75 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 91 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 76.4 | 良好 |