一句话商业模式：广深段铁路客运与货运运营，区域铁路运输。
护城河评估：区域线路垄断与路网地位，护城河较宽。
国企管理，分红一般。
PE约14.5倍、PB约0.76倍，总市值约219亿。
客运复苏带动盈利，但成长性弱。
PB低于1，估值偏低。
破净提供一定安全边际。