一句话商业模式：以寿险为核心的全国性保险公司，个险与银保渠道并行发展。
护城河评估：全国分支机构与品牌基础较强，但个险队伍与价值率弱于龙头。
国资背景治理较规范，业务转型推进中，投资风格相对进取。
PE约4.1倍、PB约1.47倍，总市值1815亿元，偿付能力达标。
新业务价值有所修复但基数偏低，投资收益波动，ROE中等。
PE约4倍极低、PB约1.47倍高于同业，估值反映盈利高波动。
低PE提供安全垫，但PB溢价与投资端波动仍需警惕。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 66 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 86 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 73.0 | 良好 |