一句话商业模式：综合保险集团，寿险与财险均衡发展。
护城河评估：品牌、牌照与代理人渠道，护城河中偏宽。
国企治理规范，分红稳定、分红率提升。
PE约5.3倍、PB约0.94倍，总市值约2997亿。
寿险价值修复，投资端影响利润。
PE与PB处历史低位，估值有吸引力。
低估值叠加稳健分红，安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 66 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 66 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 91 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 73.4 | 良好 |