一句话商业模式：核电与工业民用工程建设的央企承包商，承担核电土建与安装施工。
护城河评估：核电建设资质与工程经验极度稀缺，行业准入门槛很高。
央企治理，分红稳定，工程业务垫资较多，资本回报率偏低。
总市值约314亿元，PB 1.39，负债率偏高，应收与合同资产规模大。
PE 29倍，核电项目周期长，工程毛利薄，业绩受结算节奏影响。
PE 约29倍对低毛利工程企业偏贵，PB 1.39无明显折价。
核电审批提速带来订单支撑，但估值已提前反映预期。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 54 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 48 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 61.1 | 普通 |