一句话商业模式：四川出版发行龙头，经营图书出版、教材发行与文教服务。
护城河评估：区域教材教辅专营与出版资源形成壁垒，护城河中等偏上。
地方国资，经营稳健，分红较好。
PE约19倍，PB约1.68倍，总市值约258亿元，资产质量稳健。
发行与出版现金流稳定，盈利质量好、成长性平缓。
PE中性、PB略高，估值基本合理。
稳定现金流提供保护，估值折价空间有限。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 58 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 62.7 | 普通 |