一句话商业模式：广东教材教辅出版发行，靠出版物发行获取稳定收入。
护城河评估：教材发行区域垄断，护城河中等偏强。
国资治理，经营平稳，分红稳定。
PE约11倍、PB约1.3倍，估值偏低。
盈利稳定，现金流良好。
估值偏低，安全垫较厚。
较好，出版业务抗周期。