一句话商业模式：四大国有银行之一，靠存贷利差与综合金融服务盈利。
护城河评估：牌照、网点与低成本存款构成宽阔护城河。
治理稳健，分红比例较高，股东回报稳定。
PE约8倍、PB约0.8倍，资产质量优、拨备厚。
盈利能力稳定，ROE居行业前列。
估值偏低，股息率具吸引力。
高股息与厚拨备提供较强保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 74 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 74 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 87 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 75.9 | 良好 |