一句话商业模式：国内轮胎龙头之一，配套与替换市场并重并布局海外。
护城河评估：全球化产能布局与成本控制形成相对竞争优势。
管理层推进海外扩产，资本开支较大需关注回报。
总市值约153亿，PE约25倍、PB仅0.68倍，处于破净。
原材料与海运费波动，盈利处修复通道但弹性一般。
破净但PE偏高，反映当前盈利处于周期低位。
低PB提供资产支撑，安全边际依赖盈利修复。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 66 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 71 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 70.0 | 普通 |