一句话商业模式：辽宁地区图书出版发行企业，靠教材教辅与一般图书盈利。
护城河评估：教材教辅区域性授权构成一定壁垒，但整体出版竞争激烈。
国资背景，经营稳健，资本配置偏保守。
PE约42偏高、PB约1.5，现金流尚可但成长性弱。
教材教辅稳定、一般图书弹性小，盈利能力一般。
PE偏高、PB中性，估值吸引力有限。
国资与稳定业务提供一定保护，估值偏高削弱安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 56 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 50 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 54 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 49 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 53.8 | 偏弱 |