一句话商业模式：皮鞋品牌零售企业，以奥康等品牌经营男女鞋。
护城河评估：品牌历史有一定认知，但鞋服零售竞争激烈、渠道转型压力大。
民营家族治理，转型成效待观察。
PE为负（亏损）、PB约1.9，传统零售收入下滑。
需求疲软、关店与去库存，盈利能力弱。
亏损下估值参考有限，PB不低。
盈利为负，安全边际弱。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 70 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 40 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 38 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 33 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 42 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 28 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 39.5 | 偏弱 |