一句话商业模式：成都区域城市燃气特许经营商，靠售气价差与接驳费赚钱。
护城河评估：区域燃气特许经营牌照构成稳固护城河。
国资背景，治理稳健、分红稳定。
PE约17倍、PB约1.61倍、总市值约78亿元，现金流稳、负债可控。
盈利能力稳健，但受气价顺价机制约束。
PE合理、PB不高，估值中性偏低。
公用事业属性提供防御性，安全边际尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 66 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 67.0 | 普通 |