一句话商业模式：风电齿轮箱供应商（南高齿体系外主要厂商），靠风电主传动装备销售赚钱。
护城河评估：风电齿轮箱技术壁垒与客户认证，护城河中等偏上。
民营，专注风电传动，经营稳健。
PE约22.59倍、PB约3.35倍、总市值约191亿元，财务较健康。
毛利率中等偏上，盈利随风电装机波动。
PE合理、PB偏高，估值中性。
合理估值提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 51 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 60.2 | 普通 |