一句话商业模式：以生态洞藏系列为核心的区域性白酒品牌。
护城河评估：区域白酒品牌与渠道构成护城河，并受益消费升级。
管理层稳健、分红较好，资本配置理性。
PE约15倍、PB约2.9倍，市值311亿，现金流强、负债低。
毛利率高、净利率优秀、盈利稳定增长，质量优秀。
PE约15倍对白酒股偏低，估值较低估。
低估值叠加品牌护城河，安全边际好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 76 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 76 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 74.4 | 良好 |