一句话商业模式：以开塞露、炉甘石洗剂等外用OTC药品为主。
护城河评估：品牌加药店渠道，单一品类优势，护城河中等偏窄。
民企治理一般，分红较稳定。
PE约21倍、PB约3.4倍，总市值约40亿，负债低。
净利率较高，盈利稳定，但品类集中。
PE约21倍合理，PB略高。
估值合理，有一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 54 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 61.7 | 普通 |