一句话商业模式：铝板带箔生产，产品用于锂电池、电子与包装等下游领域
护城河评估：加工费模式下游需求广，但铝加工行业产能充足、同质化明显
专注铝加工主业，成本与产能管理务实，分红意愿尚可
PE约10.3倍、PB约2.3倍，总市值约77亿元，估值处于低位
盈利随铝价与加工费波动，铝价上行时库存收益可增厚利润
PE明显偏低、PB合理，估值具备一定吸引力
低PE提供较好安全边际，但周期属性限制估值修复空间
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 58 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 62.1 | 普通 |