一句话商业模式：轮胎用胎圈钢丝、钢帘线的研发制造，下游为轮胎行业。
护城河评估：规模与客户认证有一定壁垒，但周期性强，护城河一般。
制造型管理团队，资本开支重，经营承压。
动态PE为负、PB约1.8倍，总市值约35亿，当前处于亏损。
盈利为负，毛利率受钢价与轮胎需求挤压。
亏损下估值参考有限，PB不低。
缺乏安全边际，周期底部仍存不确定性。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 62 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 40 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 35 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 28 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 42.5 | 偏弱 |