一句话商业模式：为证券、基金等金融机构提供核心交易与运营软件的开发与实施。
护城河评估：金融IT系统替换成本高、客户黏性强，形成较强转换成本壁垒。
管理层技术出身、专注金融IT，研发投入稳定。
PE约28倍、PB3.83倍，总市值约56亿元，轻资产、现金流较好。
软件业务毛利率高，但收入受券商IT预算周期影响，波动明显。
PE约28倍对金融IT属中性，PB3.83倍偏高，估值合理偏贵。
轻资产高毛利提供质量支撑，但估值折扣不足。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 51 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 64.2 | 普通 |