一句话商业模式：医药CDMO（合同研发生产）企业，为药企提供原料药与制剂代工。
护城河评估：CDMO具客户认证与产能壁垒，规模与技术形成护城河。
管理层专业，资本开支较大以扩张产能。
PE约24倍、PB约1.64倍、市值约143亿元，估值合理偏低。
盈利受订单与产能利用率影响，利润率中等偏上。
PE合理、PB不高，估值具吸引力。
估值偏低，提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 64 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 62 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 62.0 | 普通 |