一句话商业模式：特色原料药与CDMO（含心血管类）制造企业。
护城河评估：原料药加CDMO有一定客户与认证壁垒，护城河中等。
民企，扩张后盈利波动，资本配置待观察。
PE约83、PB约3.3、总市值约97亿，估值偏高。
盈利能力波动，利润率承压。
PE偏高，估值不便宜。
安全边际弱。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 68 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 25 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 50.9 | 偏弱 |