一句话商业模式：制造汽车同步器齿环、差速器总成等传动部件，并向航空零部件延伸，靠配套整车与主机厂赚钱。
护城河评估：精密锻造工艺与主机厂认证壁垒形成一定门槛，但整车厂年降压力大，议价能力有限。
在传动件基础上拓展航空与新能源业务，资本开支较大，资本配置效果尚待验证。
PE约28倍、PB约2.1倍、总市值约79亿元，扩产带来折旧与负债上升压力。
毛利率与净利率处于零部件行业中游，盈利随乘用车产销与产品结构波动。
PE约28倍、PB约2.1倍，估值隐含成长预期，需业绩兑现才具吸引力。
估值已部分反映新业务预期，若航空与新能源放量不及预期，安全边际偏薄。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 63 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 62 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 61.5 | 普通 |