一句话商业模式：软体家居龙头，沙发床垫全品类。
护城河评估：品牌、渠道与规模优势明显，护城河较宽。
管理层能力较强，资本配置较为理性。
PE约13倍、PB约1.8倍、总市值约218亿，估值较低。
盈利能力良好，受地产链影响。
PE约13倍处历史低位，估值有吸引力。
安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 72 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 70.2 | 普通 |