一句话商业模式：保险行业IT解决方案龙头，为险企提供核心业务系统与软件服务。
护城河评估：保险核心系统转换成本极高，客户粘性强，护城河较宽阔。
管理层专业稳健、技术背景强，资本配置理性，治理规范。
PE-TTM约56倍、PB约3.9倍，总市值约117亿，现金流较健康。
软件业务毛利率较高、净利率稳定，盈利质量优良。
PE偏高、PB不低，估值已计入成长预期。
估值偏贵，安全边际有限。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 25 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 58.0 | 普通 |