兆易创新（603986）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：兆易创新（存储+MCU龙头）

护城河评估：NOR Flash+MCU国产龙头，护城河宽

二、管理层与资本配置

优秀治理

三、财务健康

PE102，盈利承压

行情参考（2026-08-16）：现价 417.48 元，总市值 约2929.65 亿元，PE(TTM) 101.91，PB 11.84。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

存储周期

五、估值与内在价值

PB11.8，估值极高

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 101.9 / PB 11.84 / 股息 — → 估值分 22（偏贵）｜PE101.9 过高；PB11.84 过高；大市值2930亿稳健

六、安全边际

无

七、风险信号

八、综合评分