一句话商业模式：生产TPU充气床垫、户外睡垫等户外运动用品，出口为主。
护城河评估：垂直一体化与出口客户认证形成成本与品质壁垒，海外品牌黏性较高，护城河中上。
专注户外用品制造，管理务实，资产回报较优。
PE约19倍、PB约1.4倍，负债低、资产较轻，现金流良好。
毛利率与ROE较高，盈利质量优秀，属优质制造。
低PE低PB，估值具有吸引力。
低估值叠加优质基本面，安全边际较充分。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 62 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 63 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 71 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 68.2 | 普通 |