心脉医疗（688016）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：主动脉及外周血管介入医疗器械

护城河评估：主动脉介入国产龙头，技术领先、临床口碑好，先发优势明显

二、管理层与资本配置

微创系背景，管理层专业，经营规范

三、财务健康

盈利高增长，现金充沛，负债率极低

行情参考（2026-08-16）：现价 92.86 元，总市值 约114.46 亿元，PE(TTM) 19.45，PB 2.79。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约75%，净利率约35%，盈利质量优秀

五、估值与内在价值

PE约19倍，PB 2.8倍，估值处于历史低位

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 19.4 / PB 2.79 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE19.4 偏低；PB2.79 中性

六、安全边际

低估值高成长，安全边际良好

七、风险信号

八、综合评分