一句话商业模式：提供基因编辑小鼠模型与相关药效评价服务，客户为药企与科研机构。
护城河评估：小鼠品系资源库与基因编辑技术形成资源壁垒，品系数量国内领先。
科研背景团队主导，品系与研发投入大，资本回报逐步改善但尚不稳定。
总市值约145亿元，PB约6.4倍，资产轻、现金较充裕，盈利存在波动。
PE约79倍，毛利率高，但业绩受生物医药投融资景气度影响明显。
PE约79倍、PB约6.4倍，估值偏高，依赖创新药研发需求回暖。
高估值叠加行业景气下行，安全边际一般，需订单数据验证。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 66 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 18 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 56.3 | 普通 |