一句话商业模式：设计销售多媒体智能终端SoC芯片，用于机顶盒、智能电视与AIoT设备。
护城河评估：SoC设计有客户与生态壁垒，国内外市场份额领先，护城河中偏宽。
管理团队技术出身，研发投入规模较大，产品线持续向新场景扩展。
PE约38倍、PB约4.7倍，总市值约375亿元，中大盘规模、财务较稳健。
收入保持增长、毛利率较高，盈利受晶圆成本与产品结构变化影响。
PE约38倍较为合理，PB约4.7倍不低，估值与成长性大体匹配。
估值合理提供一定安全边际，但仍需密切跟踪下游终端需求变化。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 66 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 66 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 66 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 64 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 35 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 60.1 | 普通 |