一句话商业模式：动物源性生物组织材料（心脏瓣膜等）植入器械。
护城河评估：生物材料处理技术壁垒高，叠加注册证壁垒，护城河较宽。
经营稳健，持续研发投入。
PE_TTM约58倍、PB约7.7倍，总市值约96亿，盈利为正。
毛利率高，盈利质量较好。
估值偏高。
高估值叠加集采风险，安全边际一般。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 70 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 18 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 57.1 | 普通 |