三一重能（688349）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：风电整机（陆上）

护城河评估：三一系，风电整机头部，成本优势

二、管理层与资本配置

三一体系，管理规范

三、财务健康

盈利下滑，风电价格战

行情参考（2026-08-16）：现价 14.45 元，总市值 约230.24 亿元，PE(TTM) 21.26，PB 1.65。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约20%，净利率约8%

五、估值与内在价值

PE约21倍，PB 1.7倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 21.3 / PB 1.65 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE21.3 偏低；PB1.65 中性

六、安全边际

估值合理，行业底部

七、风险信号

八、综合评分